为什么债券的收益率越低越好？

1. 为什么债券的收益率越低越好？

收益率跟债券价格成反比关系的
收益率高，债券价格就低，反之，收益率低，债券价格就高
怎么影响价格呢？看市场利率，也就是银行利率，如果银行利率不断走低，这个时候就会去购买债券，因为这些老债券的收益率在这个时候比银行利率高，买的人多了，债券价格就被炒高了，收益率就降低了
当债券的收益率很低了，并且低于银行利率了，就说明债券价格泡沫化了，被非理性炒作了，这个时候就会被抛售了，债券价格就会走低，收益率就升高
关键是看收益率和银行利率的关系，这样来衡量债券的价格高低，以及是否决定买还是卖

2. 关于债券投资，为什么购买价格高于债券价值，投资收益率就低于市场利率？

投资收益率等于将未来债券的本金利息折现等于购买价格的折现率。债券价值等于按市场利率折现的未来债券的本金利息。当购买价格等于债券价值时，投资收益率等于市场利率。当购买价格高于债券价值，投资收益率就低于市场利率。扩展资料：影响债券投资收益的因素：1、债券的票面利率债券票面利率越高，债券利息收入就越高，债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场利率越高，票面利率就越高;债券期限越长，票面利率就越高;发行者信用水平越高，票面利率就越低;债券的流动性越高，票面利率就越低。2、市场利率与债券价格由债券收益率的计算公式(债券收益率=(到期本息和-发行价格)/(发行价格×偿还期)×100%)可知，市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系，即当市场利率升高时债券价格下降，市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动，从而给债券的买卖带来差价。市场利率升高，债券买卖差价为正数，债券的投资收益增加;市场利率降低，债券买卖差价为负数，债券的投资收益减少。随着市场利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出债券，就可获取更大的债券投资收益。当然，如果投资者债券买卖的时机不当，也会使得债券的投资收益减少。与债券面值和票面利率相联系，当债券价格高于其面值时，债券收益率低于票面利率。反之，则高于票面利率。3、债券的投资成本债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积，即本金);交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。国债的利息收入是免税的，但企业债的利息收入还需要缴税，机构投资人还需要缴纳营业税，税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。债券的投资成本越高，其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素，也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。4、市场供求、货币政策和财政政策市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响，从而影响到投资者购买债券的成本，因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响，但是债券本质上是一种固定收益工具，其价格变动不会像股票一样出现太大的波动，因此其收益是相对固定的，投资风险也较小，适合于想获取固定收入的投资者。

3. 利率下降对债券价格和收益率的影响？对于债券持有者和想要投资债券的投资者的区别？

利率下降，债券价格上升，收益率相应地下降。对于债券的投资者，价格上升，投资成本上升，收益率下降；对于持有者，价格上升出现浮盈，如果卖出就实现了盈利；价格低时买入、价格高时卖出，赚取差价，债券持有者在持有期的收益率上升，并不是债券本身的收益率上升。利率下降，对于还未投资的人来说是坏事，对持有者来说是好事。债券牛市，是指债券价格上升，所以通常说的债券牛市，都发生在央行大幅降息的时候。债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人 [2]  。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括：1．债券面值债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。2．偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。3．付息期债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。4．票面利率债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。5．发行人名称发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。上述要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。

4. 债券的收益与市场利率有关吗？投资债券会出现亏本的现象吗？

从利率类型来看，有固定利率债券和浮动利率债券，一般固定利率债券是以基准利率和一定的利差来确定的，基准利率要作为市场利率，因为市场利率是利率市场化改革以实现基准利率，一般都有shibor、债券收益率、，银行同业拆借利率、商业票据等。原则上，债券收益率确实应该独立于利率。债券收益率主要是一个人在投资债券时预期获得的收益或股息。


债券收益率也受公司盈利的影响。但是，如果债券收益率为3%，利率水平将影响个人的参考价值，但如果傻瓜不买债券，利率将为4%。因此，为了出售债券，收益率必须提高，至少在4%以上。同时，利率会影响公司债务，公司债务也会影响公司最终收益率，从而影响债券收益率或股息。虽然债券有很多概念，但当你静静地思考时，并不难理解，但债券价格、债券收益率和银行利率之间复杂的“跷跷板”关系很容易让人迷惑。

银行利率是指银行存贷款的基本利率，代表资金成本，会影响市场资金的供求。当宏观调控货币紧缩时，银行利率将提高，这将提高无风险投资的吸引力。人们会觉得持有债券不划算，因此出售债券的卖家会更多，买家会更少，这将导致债券市场价格下降。
债券发行时，它是一种固定收益产品，因持有而产生的利息收入是确定的。如果以低价购买债券，这将不可避免地意味着到期收益率将更高。这是一个反向关系，一个是从债券持有人的角度，另一个是债券买方的角度。因此，简单的逻辑是，当利率上升时，债券价格下降，债券收益率上升；同样，当利率下降时，债券价格上升，债券收益率下降。

5. 为什么利率极低表示债券价格极高？

债券：现价 *（1+利息）=未来价格。未来价格是固定的，即发行时债券面值和利息之和，这个在发行的时候就已经确定的。因此现价和利息是反向相关的，现价，就是在流通中交易的价格。如果利率比发行时低了很多，那么价格自然会上升很多，这样整个等式才能平衡。不仅是债券，证券等投资品的价格和市场利率都是反向相关的。扩展资料：债券周期的演变在经济不好，产能过剩严重，产品展开价格竞争，央行就会降低利率刺激经济，向市场注入流动性，市场的钱就会多出来，新发出来的债券利率更低了，也就没人要了，大家都去抢利息更高的老债，这样债券市场就进入了牛市。随着经济刺激的进行，消费者支出上升，企业利润增加，经济活力回来了，垃圾债违约的少了，这时候高收益的特点就成了优势，所以在复苏期宽信用周期，比如2018第四季度开始到现在，企业信用债的表现要明显好于利率债，随后经济逐渐上升，乃至过热，出现了物价上涨，市场资金需求越来越多，市场利率提升，短债和长债的收益率都上升，新债又开始重新被追捧，老债反而没什么优势，这时候债券市场进入熊市，债券价格开始下跌。当过热之后，大量的信用货币被创造出来，而只要一个地方发生资金荒，就会吸走大量的资金，其他地方资金不够，债务就开始违约，垃圾债开始纷纷暴雷，机构也会纷纷抛售，此时债券你表现就会很糟糕，企业信用债比利率债还差。什么时候买卖1、买，市场利率不断下行，就可以配置，比如2018年下半年，明显的下行阶段，收益也逐渐缩短货币基金，不懂可以比对余额宝；2、卖，市场利率不断上行，收益跟货币基金差不多的时候，可以逐渐退出买入货币基金；

6. 买债券时，是不是一般都是在利率比较高的时候买划算？

　　利率下跌，债券价格上涨，预期利率会降的时候买债券比较合适。
1、到期收益率并不是收益，而是债券价格的另一种表示。如果比较到期收益率，实际上是比较彼此的价格。
①一级市场买入的债券主要看票面利率，因为票面利率就是到期收益率，也就是收益。
②二级市场买入债券主要看到期收益率，到期收益率越高买入该债券的收益越高。
2、债券票面利率是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例，是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。债券的付息方式是指发行人在债券的有效期间内，向债券持有者分批支付利息的方式，债券的付息方式也影响投资者的收益。

7. 如果债券收益率高于息票率，债券价格应该比面值高还是低？

债券实际利率（收益率）>票面利率（息票率），债券的发行价格低于面值。
例：面值1000元，票面利率5%，实际利率6%，期限1年。
发行价格=1000/（1+6%）+1000*5%/（1+6%）=990.57

8. 为什么市场利率越高债券价格越低？

看得很仔细，问题也好。我简单说说。
利率，这里大体分两种，一个是债券的票面利率，另一种是市场利率。先说结论：
债券的票面利率越高，卖的价格越贵，因为获得的利息收入高，这个应该好理解，总结一下就是，同等条件下，债券的票面利率越高，债券的价格越高，二者呈同向变化。
市场收益率越高，债券的价格越低，总结一下就是，同等条件下，债券的价格跟市场收益率呈反向变化。针对这一条，解释如下：

债券是固定收益产品，就是说，未来的现金流是确定的，就是按照票面利率定期付息，最后一次性归还本金。对于未来固定的现金流，要想计算今天的价格，就要把这一系列现金流折现，我举个例子，一个三年期债券，面值100，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期后一次性归还本金。所以未来三年的现金流就是10、10、110（本金加最后一次利息）。
要想计算现在债券的价格，就要看现在的市场利率，当市场利率为9%时，债券价格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元；
假如市场利率突然变为8%，即市场利率下降1个百分点，则债券价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。
可见，随着利率的下降，债券的价格是上升的，债券价格跟市场收益率呈反向变化。

以上供参考。